Allison Transmission Holdings Inc.
À surveiller : le chiffre d'affaires est sous son niveau d'il y a deux ans.
Ce que fait l’entreprise
Allison Transmission conçoit et fabrique des transmissions automatiques destinées aux véhicules lourds, notamment les camions, les autobus et certains véhicules militaires. Son activité repose largement sur la vente à des constructeurs de véhicules industriels qui intègrent ces transmissions dans leurs propres modèles, ainsi que sur un réseau de distribution pour les pièces de rechange et l'entretien. Elle se distingue par sa position de spécialiste reconnu sur ce type de transmissions pour poids lourds, un segment où peu d'acteurs disposent d'une expertise technique comparable. Une partie de ses revenus provient également de contrats liés à des applications militaires et à des usages spécifiques comme les véhicules d'intervention ou de chantier.
Les comptes
Sur les trois exercices du même rapport, le chiffre d'affaires passe de 3,04 Md USD à 3,01 Md USD, soit −1 %. Le résultat net passe de 673 M USD à 623 M USD, en recul de 7 %. Le nombre d'actions passe de 91,0 à 85,0 millions, en recul de 7 %.
Comment se porte l’entreprise
La marge nette — ce qu'il reste du chiffre d'affaires une fois toutes les charges payées — passe de 22,2 % à 20,7 %. Les trois exercices se terminent en bénéfice. Le chiffre d'affaires ne va pas dans le même sens d'un exercice à l'autre. Le nombre d'actions diminue de 7 % : la société rachète ses propres actions, donc à résultat égal, chaque action en représente une part plus grande qu'avant.
Ce qu’elle vaut, et à quelle date
Au 30 juin 2025, le flottant déclaré (la part du capital qui s'échange vraiment en bourse, voir /lexique) valait 13 années du résultat net de l'exercice : 7,90 Md USD pour 623 M USD. La médiane des 1407 sociétés que je note est de 20,6 années, et au-delà de 40 je retire la note haute. C'est la date du chiffre, pas celle d'aujourd'hui : pour l'actualiser, multiplie par le cours du jour divisé par le cours du 30 juin 2025.
Ce qui peut mal tourner
L'activité de la société dépend fortement de la santé du secteur du transport routier et de la construction, qui suivent eux-mêmes les cycles économiques généraux : un ralentissement économique peut réduire les commandes de camions neufs et donc de transmissions. La transition vers les véhicules électriques ou à propulsion alternative représente un risque de fond, car ces technologies peuvent nécessiter des architectures différentes de celles où l'entreprise excelle historiquement. Enfin, sa dépendance à un nombre restreint de grands constructeurs clients l'expose à une perte d'activité significative si l'un d'eux venait à changer de fournisseur ou à internaliser cette production.
Refais-le toi-même
Tout ce que tu viens de lire sort des comptes, et d'eux seuls : je ne lis aucun cours de bourse, donc rien ici ne dit si le titre est cher aujourd'hui ni ce qu'il fera. Le rapport annuel a été déposé le 24 février 2026 sous le numéro 0001193125-26-065627. Sur sec.gov, cherche le chiffre d'affaires sous l'étiquette RevenueFromContractWithCustomerExcludingAssessedTax, le résultat net sous NetIncomeLoss, et le nombre d'actions sous WeightedAverageNumberOfDilutedSharesOutstanding.
Calcul du 7 septembre 2026. Il est refait chaque mois, et à chaque nouveau rapport annuel.
Qui écrit ceci, et dans quel cadre
Thomas Dessombs, à titre individuel (entrepreneur individuel, sous le nom commercial AlgoProof). Analyse terminée le 7 septembre 2026 à 02:00, heure de Paris. Le prix de référence affiché plus haut est celui de cet instant et ne bouge plus ; le cours et sa variation, eux, sont en direct.
Ces analyses portent sur ma propre liste de suivi long terme et sur mes versements mensuels. Je peux détenir les titres dont je parle, et c'est même en général la raison pour laquelle je les suis. Aucune société citée ne me rémunère, d'aucune manière.
Les chiffres de marché viennent des données affichées à côté d'eux. Le verdict et le texte qui l'accompagne sont mon interprétation, pas un fait. Ce n'est pas un conseil en investissement personnalisé : je ne connais ni ta situation, ni tes objectifs, ni ton horizon, et je ne cherche pas à les connaître.