GXO Logistics Inc.
À surveiller : le résultat net est sous son niveau d'il y a deux ans.
Ce que fait l’entreprise
GXO Logistics conçoit et exploite des entrepôts et des plateformes logistiques pour le compte d'autres entreprises, principalement dans la distribution, l'habillement, la technologie et la grande consommation. Elle prend en charge le stockage, la préparation de commandes, l'emballage et l'automatisation des flux pour ses clients, qui préfèrent confier cette activité plutôt que la gérer eux-mêmes. Une partie croissante de son activité repose sur des solutions automatisées et robotisées, ce qui la distingue des prestataires plus traditionnels du secteur. Ses clients sont souvent liés par des contrats de longue durée, ce qui donne une certaine visibilité sur ses revenus futurs.
Les comptes
Sur les trois exercices du même rapport, le chiffre d'affaires passe de 9,78 Md USD à 13,2 Md USD, soit +35 %. Le résultat net passe de 229 M USD à 32,0 M USD, en recul de 86 %. Le nombre d'actions passe de 119 à 116 millions, en recul de 3 %.
Comment se porte l’entreprise
La marge nette — ce qu'il reste du chiffre d'affaires une fois toutes les charges payées — passe de 2,3 % à 0,2 %. Les trois exercices se terminent en bénéfice. Le chiffre d'affaires progresse d'un exercice à l'autre sans exception. Le nombre d'actions diminue de 3 % : la société rachète ses propres actions, donc à résultat égal, chaque action en représente une part plus grande qu'avant.
Ce qu’elle vaut, et à quelle date
Au 30 juin 2025, le flottant déclaré (la part du capital qui s'échange vraiment en bourse, voir /lexique) valait 172 années du résultat net de l'exercice : 5,50 Md USD pour 32,0 M USD. La médiane des 1407 sociétés que je note est de 20,6 années, et au-delà de 40 je retire la note haute. C'est la date du chiffre, pas celle d'aujourd'hui : pour l'actualiser, multiplie par le cours du jour divisé par le cours du 30 juin 2025.
Ce qui peut mal tourner
L'activité de GXO Logistics dépend fortement de la santé économique de ses clients : si ceux-ci réduisent leurs volumes de vente ou leurs stocks, ses propres revenus en pâtissent directement. Le secteur de la logistique est également sensible aux coûts de main-d'œuvre et à la disponibilité de personnel qualifié, ainsi qu'aux investissements nécessaires pour maintenir des équipements automatisés à la pointe de la technologie. Enfin, une concentration excessive sur un nombre restreint de grands clients peut fragiliser l'entreprise si l'un d'eux venait à mettre fin à son contrat ou à changer de prestataire.
Refais-le toi-même
Tout ce que tu viens de lire sort des comptes, et d'eux seuls : je ne lis aucun cours de bourse, donc rien ici ne dit si le titre est cher aujourd'hui ni ce qu'il fera. Le rapport annuel a été déposé le 25 février 2026 sous le numéro 0001852244-26-000007. Sur sec.gov, cherche le chiffre d'affaires sous l'étiquette RevenueFromContractWithCustomerExcludingAssessedTax, le résultat net sous NetIncomeLoss, et le nombre d'actions sous WeightedAverageNumberOfDilutedSharesOutstanding.
Calcul du 7 septembre 2026. Il est refait chaque mois, et à chaque nouveau rapport annuel.
Qui écrit ceci, et dans quel cadre
Thomas Dessombs, à titre individuel (entrepreneur individuel, sous le nom commercial AlgoProof). Analyse terminée le 7 septembre 2026 à 02:00, heure de Paris. Le prix de référence affiché plus haut est celui de cet instant et ne bouge plus ; le cours et sa variation, eux, sont en direct.
Ces analyses portent sur ma propre liste de suivi long terme et sur mes versements mensuels. Je peux détenir les titres dont je parle, et c'est même en général la raison pour laquelle je les suis. Aucune société citée ne me rémunère, d'aucune manière.
Les chiffres de marché viennent des données affichées à côté d'eux. Le verdict et le texte qui l'accompagne sont mon interprétation, pas un fait. Ce n'est pas un conseil en investissement personnalisé : je ne connais ni ta situation, ni tes objectifs, ni ton horizon, et je ne cherche pas à les connaître.