Huntington Ingalls Industries Inc.
À surveiller : le résultat net est sous son niveau d'il y a deux ans.
Ce que fait l’entreprise
Huntington Ingalls Industries conçoit et construit des navires militaires pour la marine américaine, avec une spécialisation dans les porte-avions et les sous-marins nucléaires ainsi que dans les navires de combat de surface et les garde-côtes. Son activité repose presque entièrement sur des contrats publics avec le gouvernement des États-Unis, ce qui en fait un fournisseur stratégique pour la défense nationale plutôt qu'un acteur du commerce maritime civil. Elle se distingue par sa maîtrise de savoir-faire industriels rares, notamment l'assemblage de coques nucléaires, un domaine où très peu d'entreprises dans le monde disposent des compétences et des installations nécessaires. L'entreprise complète cette activité de construction navale par des services technologiques et numériques destinés aux agences de défense et de sécurité, ce qui diversifie un peu ses sources de revenus sans l'éloigner de sa clientèle publique.
Les comptes
Sur les trois exercices du même rapport, le chiffre d'affaires passe de 11,5 Md USD à 12,5 Md USD, soit +9 %. Le résultat net passe de 681 M USD à 605 M USD, en recul de 11 %. Le nombre d'actions passe de 39,9 à 39,3 millions, en recul de 2 %.
Comment se porte l’entreprise
La marge nette — ce qu'il reste du chiffre d'affaires une fois toutes les charges payées — passe de 5,9 % à 4,8 %. Les trois exercices se terminent en bénéfice. Le chiffre d'affaires progresse d'un exercice à l'autre sans exception. Le nombre d'actions diminue de 2 % : la société rachète ses propres actions, donc à résultat égal, chaque action en représente une part plus grande qu'avant.
Ce qu’elle vaut, et à quelle date
Au 30 juin 2025, le flottant déclaré (la part du capital qui s'échange vraiment en bourse, voir /lexique) valait 16 années du résultat net de l'exercice : 9,47 Md USD pour 605 M USD. La médiane des 1407 sociétés que je note est de 20,6 années, et au-delà de 40 je retire la note haute. C'est la date du chiffre, pas celle d'aujourd'hui : pour l'actualiser, multiplie par le cours du jour divisé par le cours du 30 juin 2025.
Ce qui peut mal tourner
Sa dépendance à un client quasi unique, l'État américain, l'expose directement aux arbitrages budgétaires et aux orientations politiques en matière de défense, qui peuvent retarder ou réduire des programmes entiers. La construction de navires militaires implique des délais très longs et des coûts complexes à maîtriser, ce qui peut entraîner des dépassements de budget ou des pénalités contractuelles en cas de retard. Enfin, la rareté des sites industriels capables de fabriquer ce type de navires rend l'entreprise vulnérable à tout incident opérationnel ou humain touchant ses chantiers, faute de capacité de production alternative facilement mobilisable.
Refais-le toi-même
Tout ce que tu viens de lire sort des comptes, et d'eux seuls : je ne lis aucun cours de bourse, donc rien ici ne dit si le titre est cher aujourd'hui ni ce qu'il fera. Le rapport annuel a été déposé le 5 février 2026 sous le numéro 0001501585-26-000006. Sur sec.gov, cherche le chiffre d'affaires sous l'étiquette Revenues, le résultat net sous NetIncomeLoss, et le nombre d'actions sous WeightedAverageNumberOfDilutedSharesOutstanding.
Calcul du 7 septembre 2026. Il est refait chaque mois, et à chaque nouveau rapport annuel.
Qui écrit ceci, et dans quel cadre
Thomas Dessombs, à titre individuel (entrepreneur individuel, sous le nom commercial AlgoProof). Analyse terminée le 7 septembre 2026 à 02:00, heure de Paris. Le prix de référence affiché plus haut est celui de cet instant et ne bouge plus ; le cours et sa variation, eux, sont en direct.
Ces analyses portent sur ma propre liste de suivi long terme et sur mes versements mensuels. Je peux détenir les titres dont je parle, et c'est même en général la raison pour laquelle je les suis. Aucune société citée ne me rémunère, d'aucune manière.
Les chiffres de marché viennent des données affichées à côté d'eux. Le verdict et le texte qui l'accompagne sont mon interprétation, pas un fait. Ce n'est pas un conseil en investissement personnalisé : je ne connais ni ta situation, ni tes objectifs, ni ton horizon, et je ne cherche pas à les connaître.