Lantheus Holdings Inc.
À surveiller : le résultat net est sous son niveau d'il y a deux ans.
Ce que fait l’entreprise
Lantheus Holdings conçoit, fabrique et commercialise des produits d'imagerie diagnostique et des agents radiopharmaceutiques, utilisés notamment pour détecter et suivre l'évolution de cancers ou de maladies cardiaques. Elle vend principalement à des hôpitaux, des centres d'imagerie médicale et des cliniques spécialisées, qui utilisent ses produits en amont du diagnostic ou du traitement. L'essentiel de son activité provient de gammes destinées à l'imagerie du cancer de la prostate et à l'imagerie cardiaque, domaines où elle s'est construite une réputation de fournisseur historique auprès du corps médical. Ce qui la distingue dans son secteur tient à sa maîtrise de la chaîne de production des agents radioactifs à usage diagnostique, une activité exigeante en raison des contraintes de fabrication et de logistique propres aux substances radioactives à courte durée de vie.
Les comptes
Sur les trois exercices du même rapport, le chiffre d'affaires passe de 1,30 Md USD à 1,54 Md USD, soit +19 %. Le résultat net passe de 327 M USD à 234 M USD, en recul de 29 %. Le nombre d'actions passe de 70,2 à 68,4 millions, en recul de 3 %.
Comment se porte l’entreprise
La marge nette — ce qu'il reste du chiffre d'affaires une fois toutes les charges payées — passe de 25,2 % à 15,2 %. Les trois exercices se terminent en bénéfice. Le chiffre d'affaires progresse d'un exercice à l'autre sans exception. Le nombre d'actions diminue de 3 % : la société rachète ses propres actions, donc à résultat égal, chaque action en représente une part plus grande qu'avant.
Ce qu’elle vaut, et à quelle date
Au 30 juin 2025, le flottant déclaré (la part du capital qui s'échange vraiment en bourse, voir /lexique) valait 18 années du résultat net de l'exercice : 4,27 Md USD pour 234 M USD. La médiane des 1407 sociétés que je note est de 20,6 années, et au-delà de 40 je retire la note haute. C'est la date du chiffre, pas celle d'aujourd'hui : pour l'actualiser, multiplie par le cours du jour divisé par le cours du 30 juin 2025.
Ce qui peut mal tourner
Le métier expose l'entreprise à des risques réglementaires forts, puisque chaque produit doit obtenir des autorisations sanitaires avant commercialisation, et tout retard ou refus peut retarder des revenus attendus. La fabrication de substances radioactives implique une logistique fragile, sensible aux pannes d'approvisionnement en matières premières ou aux incidents de production, ce qui peut interrompre temporairement la disponibilité des produits. Enfin, la dépendance à quelques gammes phares expose la société à la concurrence de nouveaux traitements ou technologies d'imagerie qui pourraient rendre certains de ses produits moins utilisés par les praticiens.
Refais-le toi-même
Tout ce que tu viens de lire sort des comptes, et d'eux seuls : je ne lis aucun cours de bourse, donc rien ici ne dit si le titre est cher aujourd'hui ni ce qu'il fera. Le rapport annuel a été déposé le 26 février 2026 sous le numéro 0001193125-26-073498. Sur sec.gov, cherche le chiffre d'affaires sous l'étiquette RevenueFromContractWithCustomerExcludingAssessedTax, le résultat net sous NetIncomeLoss, et le nombre d'actions sous WeightedAverageNumberOfDilutedSharesOutstanding.
Calcul du 7 septembre 2026. Il est refait chaque mois, et à chaque nouveau rapport annuel.
Qui écrit ceci, et dans quel cadre
Thomas Dessombs, à titre individuel (entrepreneur individuel, sous le nom commercial AlgoProof). Analyse terminée le 7 septembre 2026 à 02:00, heure de Paris. Le prix de référence affiché plus haut est celui de cet instant et ne bouge plus ; le cours et sa variation, eux, sont en direct.
Ces analyses portent sur ma propre liste de suivi long terme et sur mes versements mensuels. Je peux détenir les titres dont je parle, et c'est même en général la raison pour laquelle je les suis. Aucune société citée ne me rémunère, d'aucune manière.
Les chiffres de marché viennent des données affichées à côté d'eux. Le verdict et le texte qui l'accompagne sont mon interprétation, pas un fait. Ce n'est pas un conseil en investissement personnalisé : je ne connais ni ta situation, ni tes objectifs, ni ton horizon, et je ne cherche pas à les connaître.