LKQ Corporation
À surveiller : le résultat net est sous son niveau d'il y a deux ans.
Ce que fait l’entreprise
LKQ Corporation distribue des pièces de rechange pour véhicules, principalement destinées à la réparation automobile après un accident ou une usure normale. Elle s'approvisionne auprès de démolisseurs, de recycleurs et de fabricants, puis revend ces pièces à des garages, des carrossiers et des compagnies d'assurance. Son activité s'appuie sur un réseau étendu de sites de récupération et de distribution, ce qui lui permet de proposer des pièces d'occasion ou reconditionnées comme alternative moins coûteuse aux pièces neuves vendues par les constructeurs. Elle se distingue par ce positionnement sur les pièces alternatives, un marché où peu d'acteurs disposent d'une échelle comparable pour collecter, trier et redistribuer autant de références différentes.
Les comptes
Sur les trois exercices du même rapport, le chiffre d'affaires passe de 13,3 Md USD à 13,7 Md USD, soit +3 %. Le résultat net passe de 938 M USD à 608 M USD, en recul de 35 %. Le nombre d'actions passe de 268 à 258 millions, en recul de 4 %.
Comment se porte l’entreprise
La marge nette — ce qu'il reste du chiffre d'affaires une fois toutes les charges payées — passe de 7,1 % à 4,5 %. Les trois exercices se terminent en bénéfice. Le chiffre d'affaires ne va pas dans le même sens d'un exercice à l'autre. Le nombre d'actions diminue de 4 % : la société rachète ses propres actions, donc à résultat égal, chaque action en représente une part plus grande qu'avant.
Ce qu’elle vaut, et à quelle date
Au 30 juin 2025, le flottant déclaré (la part du capital qui s'échange vraiment en bourse, voir /lexique) valait 16 années du résultat net de l'exercice : 9,50 Md USD pour 608 M USD. La médiane des 1407 sociétés que je note est de 20,6 années, et au-delà de 40 je retire la note haute. C'est la date du chiffre, pas celle d'aujourd'hui : pour l'actualiser, multiplie par le cours du jour divisé par le cours du 30 juin 2025.
Ce qui peut mal tourner
L'activité dépend étroitement du nombre d'accidents de la route et du volume de véhicules à réparer, deux éléments qui varient selon les habitudes de conduite et les progrès des systèmes d'aide à la sécurité, lesquels peuvent réduire la sinistralité. La société est aussi exposée aux prix des matières premières et à la disponibilité des véhicules en fin de vie qui alimentent son stock de pièces. Enfin, l'évolution des technologies automobiles, notamment l'électrification, pourrait modifier la nature des pièces demandées et complexifier certains approvisionnements.
Refais-le toi-même
Tout ce que tu viens de lire sort des comptes, et d'eux seuls : je ne lis aucun cours de bourse, donc rien ici ne dit si le titre est cher aujourd'hui ni ce qu'il fera. Le rapport annuel a été déposé le 19 février 2026 sous le numéro 0001065696-26-000012. Sur sec.gov, cherche le chiffre d'affaires sous l'étiquette Revenues, le résultat net sous NetIncomeLoss, et le nombre d'actions sous WeightedAverageNumberOfDilutedSharesOutstanding.
Calcul du 7 septembre 2026. Il est refait chaque mois, et à chaque nouveau rapport annuel.
Qui écrit ceci, et dans quel cadre
Thomas Dessombs, à titre individuel (entrepreneur individuel, sous le nom commercial AlgoProof). Analyse terminée le 7 septembre 2026 à 02:00, heure de Paris. Le prix de référence affiché plus haut est celui de cet instant et ne bouge plus ; le cours et sa variation, eux, sont en direct.
Ces analyses portent sur ma propre liste de suivi long terme et sur mes versements mensuels. Je peux détenir les titres dont je parle, et c'est même en général la raison pour laquelle je les suis. Aucune société citée ne me rémunère, d'aucune manière.
Les chiffres de marché viennent des données affichées à côté d'eux. Le verdict et le texte qui l'accompagne sont mon interprétation, pas un fait. Ce n'est pas un conseil en investissement personnalisé : je ne connais ni ta situation, ni tes objectifs, ni ton horizon, et je ne cherche pas à les connaître.