Modine Manufacturing Co
À surveiller : le résultat net est sous son niveau d'il y a deux ans.
Ce que fait l’entreprise
Modine Manufacturing conçoit et fabrique des systèmes de gestion thermique, c'est-à-dire des équipements qui contrôlent la chaleur et le refroidissement dans des machines industrielles et des véhicules. Elle vend principalement à des constructeurs de camions, d'engins agricoles, de matériel de construction et à des industriels qui exploitent des installations de chauffage, ventilation et climatisation. Son activité s'appuie aussi sur les centres de données, qui ont besoin de systèmes de refroidissement fiables pour leurs serveurs. Ce qui la distingue est sa capacité à fournir des solutions techniques adaptées à des usages très variés, du véhicule lourd au bâtiment industriel, plutôt que de se limiter à un seul marché.
Les comptes
Sur les trois exercices du même rapport, le chiffre d'affaires passe de 2,41 Md USD à 3,18 Md USD, soit +32 %. Le résultat net passe de 162 M USD à 122 M USD, en recul de 25 %. Le nombre d'actions passe de 53,4 à 53,8 millions, en hausse de 1 %.
Comment se porte l’entreprise
La marge nette — ce qu'il reste du chiffre d'affaires une fois toutes les charges payées — passe de 6,7 % à 3,8 %. Les trois exercices se terminent en bénéfice. Le chiffre d'affaires progresse d'un exercice à l'autre sans exception. Le nombre d'actions augmente de 1 %, donc à résultat égal, chaque action en représente une part plus petite qu'avant.
Ce qu’elle vaut, et à quelle date
Au 30 septembre 2025, le flottant déclaré (la part du capital qui s'échange vraiment en bourse, voir /lexique) valait 61 années du résultat net de l'exercice : 7,39 Md USD pour 122 M USD. La médiane des 1407 sociétés que je note est de 20,6 années, et au-delà de 40 je retire la note haute. C'est la date du chiffre, pas celle d'aujourd'hui : pour l'actualiser, multiplie par le cours du jour divisé par le cours du 30 septembre 2025.
Ce qui peut mal tourner
Son activité dépend fortement de la santé des secteurs industriels et du transport, qui sont eux-mêmes sensibles aux cycles économiques et aux investissements des entreprises clientes. Une hausse du prix des métaux utilisés dans la fabrication de ses produits peut peser sur ses marges si elle ne parvient pas à répercuter ce coût sur ses clients. Enfin, la transition vers des véhicules électriques et des technologies de refroidissement différentes oblige l'entreprise à adapter en permanence son offre, sous peine de perdre du terrain face à des concurrents mieux positionnés sur ces nouveaux besoins.
Refais-le toi-même
Tout ce que tu viens de lire sort des comptes, et d'eux seuls : je ne lis aucun cours de bourse, donc rien ici ne dit si le titre est cher aujourd'hui ni ce qu'il fera. Le rapport annuel a été déposé le 27 mai 2026 sous le numéro 0001104659-26-066795. Sur sec.gov, cherche le chiffre d'affaires sous l'étiquette RevenueFromContractWithCustomerExcludingAssessedTax, le résultat net sous NetIncomeLoss, et le nombre d'actions sous WeightedAverageNumberOfDilutedSharesOutstanding.
Calcul du 7 septembre 2026. Il est refait chaque mois, et à chaque nouveau rapport annuel.
Qui écrit ceci, et dans quel cadre
Thomas Dessombs, à titre individuel (entrepreneur individuel, sous le nom commercial AlgoProof). Analyse terminée le 7 septembre 2026 à 02:00, heure de Paris. Le prix de référence affiché plus haut est celui de cet instant et ne bouge plus ; le cours et sa variation, eux, sont en direct.
Ces analyses portent sur ma propre liste de suivi long terme et sur mes versements mensuels. Je peux détenir les titres dont je parle, et c'est même en général la raison pour laquelle je les suis. Aucune société citée ne me rémunère, d'aucune manière.
Les chiffres de marché viennent des données affichées à côté d'eux. Le verdict et le texte qui l'accompagne sont mon interprétation, pas un fait. Ce n'est pas un conseil en investissement personnalisé : je ne connais ni ta situation, ni tes objectifs, ni ton horizon, et je ne cherche pas à les connaître.