MOOG Inc.
À surveiller : cette société n'est pas dans la liste que je régénère tous les mois, et je garde la note haute pour celles-là.
Ce que fait l’entreprise
Moog conçoit et fabrique des systèmes de commande de vol et des équipements de mouvement de précision destinés à l'aéronautique, à la défense et à l'industrie spatiale. Ses clients sont principalement des avionneurs civils et militaires, des agences gouvernementales et des opérateurs de satellites, pour qui elle fournit des actionneurs, des vérins hydrauliques et électriques ainsi que des systèmes de guidage. Une partie de son activité provient également de marchés industriels variés, comme la simulation, l'énergie ou l'équipement médical, où ses technologies de mouvement contrôlé trouvent des applications. Ce qui la distingue tient à sa capacité à concevoir des composants critiques pour des environnements exigeants, où la fiabilité prime sur le coût, ce qui l'ancre durablement chez ses clients une fois ses pièces qualifiées sur un programme.
Les comptes
Sur les trois exercices du même rapport, le chiffre d'affaires passe de 3,32 Md USD à 3,86 Md USD, soit +16 %. Le résultat net passe de 175 M USD à 235 M USD, en hausse de 34 %. Le nombre d'actions passe de 32,0 à 32,1 millions, en hausse de 0 %.
Comment se porte l’entreprise
La marge nette — ce qu'il reste du chiffre d'affaires une fois toutes les charges payées — passe de 5,3 % à 6,1 %. Les trois exercices se terminent en bénéfice. Le chiffre d'affaires progresse d'un exercice à l'autre sans exception. Le nombre d'actions augmente de 0 %, donc à résultat égal, chaque action en représente une part plus petite qu'avant.
Ce qu’elle vaut, et à quelle date
Au 28 mars 2025, le flottant déclaré (la part du capital qui s'échange vraiment en bourse, voir /lexique) valait 23 années du résultat net de l'exercice : 5,36 Md USD pour 235 M USD. La médiane des 1407 sociétés que je note est de 20,6 années, et au-delà de 40 je retire la note haute. C'est la date du chiffre, pas celle d'aujourd'hui : pour l'actualiser, multiplie par le cours du jour divisé par le cours du 28 mars 2025.
Ce qui peut mal tourner
Son activité dépend fortement des cycles longs et des budgets de défense et d'aéronautique, ce qui la rend vulnérable à tout ralentissement des commandes militaires ou des livraisons d'avions civils. La conception de pièces critiques implique des exigences de qualité et de certification strictes, et tout défaut ou retard peut entraîner des pénalités contractuelles ou nuire à sa réputation. Enfin, sa dépendance à un nombre restreint de grands donneurs d'ordres et de programmes phares l'expose au risque de perdre un contrat majeur ou de voir un programme annulé.
Refais-le toi-même
Tout ce que tu viens de lire sort des comptes, et d'eux seuls : je ne lis aucun cours de bourse, donc rien ici ne dit si le titre est cher aujourd'hui ni ce qu'il fera. Le rapport annuel a été déposé le 26 novembre 2025 sous le numéro 0001628280-25-054103. Sur sec.gov, cherche le chiffre d'affaires sous l'étiquette Revenues, le résultat net sous NetIncomeLoss, et le nombre d'actions sous WeightedAverageNumberOfDilutedSharesOutstanding.
Calcul du 7 septembre 2026. Il est refait chaque mois, et à chaque nouveau rapport annuel.
Qui écrit ceci, et dans quel cadre
Thomas Dessombs, à titre individuel (entrepreneur individuel, sous le nom commercial AlgoProof). Analyse terminée le 7 septembre 2026 à 02:00, heure de Paris. Le prix de référence affiché plus haut est celui de cet instant et ne bouge plus ; le cours et sa variation, eux, sont en direct.
Ces analyses portent sur ma propre liste de suivi long terme et sur mes versements mensuels. Je peux détenir les titres dont je parle, et c'est même en général la raison pour laquelle je les suis. Aucune société citée ne me rémunère, d'aucune manière.
Les chiffres de marché viennent des données affichées à côté d'eux. Le verdict et le texte qui l'accompagne sont mon interprétation, pas un fait. Ce n'est pas un conseil en investissement personnalisé : je ne connais ni ta situation, ni tes objectifs, ni ton horizon, et je ne cherche pas à les connaître.