MSC Industrial Direct CO. Inc.
À surveiller : le chiffre d'affaires est sous son niveau d'il y a deux ans.
Ce que fait l’entreprise
MSC Industrial Direct distribue des fournitures et des outils industriels destinés aux entreprises de fabrication et de maintenance, principalement aux États-Unis. Son catalogue couvre des familles de produits très larges, allant des outils de coupe et de mesure aux équipements de sécurité, en passant par les abrasifs et les fournitures d'entretien. Elle vend surtout à des ateliers d'usinage, des sites de production et des services de maintenance industrielle, qui ont besoin d'un approvisionnement rapide et fiable en pièces consommables. Ce qui la distingue tient à son modèle de distribution combinant catalogue, vente en ligne et accompagnement technique auprès des clients, avec un maillage logistique pensé pour livrer vite et limiter les arrêts de production chez ses clients.
Les comptes
Sur les trois exercices du même rapport, le chiffre d'affaires passe de 4,01 Md USD à 3,77 Md USD, soit −6 %. Le résultat net passe de 343 M USD à 199 M USD, en recul de 42 %. Le nombre d'actions passe de 56,2 à 55,9 millions, en recul de 1 %.
Comment se porte l’entreprise
La marge nette — ce qu'il reste du chiffre d'affaires une fois toutes les charges payées — passe de 8,6 % à 5,3 %. Les trois exercices se terminent en bénéfice. Le chiffre d'affaires recule d'un exercice à l'autre sans exception. Le nombre d'actions diminue de 1 % : la société rachète ses propres actions, donc à résultat égal, chaque action en représente une part plus grande qu'avant.
Ce qu’elle vaut, et à quelle date
Au 28 février 2025, le flottant déclaré (la part du capital qui s'échange vraiment en bourse, voir /lexique) valait 18 années du résultat net de l'exercice : 3,66 Md USD pour 199 M USD. La médiane des 1407 sociétés que je note est de 20,6 années, et au-delà de 40 je retire la note haute. C'est la date du chiffre, pas celle d'aujourd'hui : pour l'actualiser, multiplie par le cours du jour divisé par le cours du 28 février 2025.
Ce qui peut mal tourner
Son activité dépend fortement de la santé du secteur manufacturier, ce qui la rend sensible aux cycles économiques et à un ralentissement de la production industrielle. Elle doit aussi composer avec la pression sur les prix venant de la concurrence, qu'il s'agisse d'autres distributeurs ou de plateformes de vente en ligne généralistes, ainsi qu'avec les variations du coût des matières premières et du transport. Une dépendance à un grand nombre de fournisseurs et de références rend par ailleurs la gestion des stocks et de la chaîne d'approvisionnement particulièrement délicate.
Refais-le toi-même
Tout ce que tu viens de lire sort des comptes, et d'eux seuls : je ne lis aucun cours de bourse, donc rien ici ne dit si le titre est cher aujourd'hui ni ce qu'il fera. Le rapport annuel a été déposé le 23 octobre 2025 sous le numéro 0001003078-25-000123. Sur sec.gov, cherche le chiffre d'affaires sous l'étiquette RevenueFromContractWithCustomerExcludingAssessedTax, le résultat net sous NetIncomeLoss, et le nombre d'actions sous WeightedAverageNumberOfDilutedSharesOutstanding.
Calcul du 7 septembre 2026. Il est refait chaque mois, et à chaque nouveau rapport annuel.
Qui écrit ceci, et dans quel cadre
Thomas Dessombs, à titre individuel (entrepreneur individuel, sous le nom commercial AlgoProof). Analyse terminée le 7 septembre 2026 à 02:00, heure de Paris. Le prix de référence affiché plus haut est celui de cet instant et ne bouge plus ; le cours et sa variation, eux, sont en direct.
Ces analyses portent sur ma propre liste de suivi long terme et sur mes versements mensuels. Je peux détenir les titres dont je parle, et c'est même en général la raison pour laquelle je les suis. Aucune société citée ne me rémunère, d'aucune manière.
Les chiffres de marché viennent des données affichées à côté d'eux. Le verdict et le texte qui l'accompagne sont mon interprétation, pas un fait. Ce n'est pas un conseil en investissement personnalisé : je ne connais ni ta situation, ni tes objectifs, ni ton horizon, et je ne cherche pas à les connaître.