Post Holdings Inc.
À surveiller : cette société n'est pas dans la liste que je régénère tous les mois, et je garde la note haute pour celles-là.
Ce que fait l’entreprise
Post Holdings est un groupe agroalimentaire américain spécialisé dans les céréales pour petit-déjeuner, les produits à base d'œufs et de fromage, les plats préparés réfrigérés et surgelés, ainsi que les aliments pour animaux de compagnie. Elle vend principalement à travers les grandes chaînes de distribution et de supermarchés, en s'appuyant sur un portefeuille de marques reconnues par les consommateurs américains depuis longtemps. L'essentiel de son activité provient du marché nord-américain, où les habitudes alimentaires liées au petit-déjeuner et aux produits pratiques à consommer restent un pilier de la consommation courante. Ce qui la distingue dans son secteur est sa stratégie de croissance par rachats successifs de marques et d'entreprises complémentaires, plutôt que par le seul développement interne de nouveaux produits.
Les comptes
Sur les trois exercices du même rapport, le chiffre d'affaires passe de 6,99 Md USD à 8,16 Md USD, soit +17 %. Le résultat net passe de 301 M USD à 336 M USD, en hausse de 11 %. Le nombre d'actions passe de 67,0 à 62,9 millions, en recul de 6 %.
Comment se porte l’entreprise
La marge nette — ce qu'il reste du chiffre d'affaires une fois toutes les charges payées — passe de 4,3 % à 4,1 %. Les trois exercices se terminent en bénéfice. Le chiffre d'affaires progresse d'un exercice à l'autre sans exception. Le nombre d'actions diminue de 6 % : la société rachète ses propres actions, donc à résultat égal, chaque action en représente une part plus grande qu'avant.
Ce qu’elle vaut, et à quelle date
Au 31 mars 2025, le flottant déclaré (la part du capital qui s'échange vraiment en bourse, voir /lexique) valait 17 années du résultat net de l'exercice : 5,76 Md USD pour 336 M USD. La médiane des 1407 sociétés que je note est de 20,6 années, et au-delà de 40 je retire la note haute. C'est la date du chiffre, pas celle d'aujourd'hui : pour l'actualiser, multiplie par le cours du jour divisé par le cours du 31 mars 2025.
Ce qui peut mal tourner
Le secteur agroalimentaire expose l'entreprise aux variations du prix des matières premières agricoles, comme le blé, le maïs ou les œufs, qui peuvent peser sur ses marges si elle ne parvient pas à répercuter les hausses de coûts sur ses prix de vente. La multiplication des acquisitions comporte un risque d'intégration difficile entre les différentes marques et sites de production, ainsi qu'un endettement plus lourd à gérer. Enfin, les changements dans les préférences alimentaires des consommateurs, notamment la recherche de produits perçus comme plus sains, peuvent fragiliser certaines de ses marques plus traditionnelles.
Refais-le toi-même
Tout ce que tu viens de lire sort des comptes, et d'eux seuls : je ne lis aucun cours de bourse, donc rien ici ne dit si le titre est cher aujourd'hui ni ce qu'il fera. Le rapport annuel a été déposé le 21 novembre 2025 sous le numéro 0001530950-25-000260. Sur sec.gov, cherche le chiffre d'affaires sous l'étiquette Revenues, le résultat net sous NetIncomeLoss, et le nombre d'actions sous WeightedAverageNumberOfDilutedSharesOutstanding.
Calcul du 7 septembre 2026. Il est refait chaque mois, et à chaque nouveau rapport annuel.
Qui écrit ceci, et dans quel cadre
Thomas Dessombs, à titre individuel (entrepreneur individuel, sous le nom commercial AlgoProof). Analyse terminée le 7 septembre 2026 à 02:00, heure de Paris. Le prix de référence affiché plus haut est celui de cet instant et ne bouge plus ; le cours et sa variation, eux, sont en direct.
Ces analyses portent sur ma propre liste de suivi long terme et sur mes versements mensuels. Je peux détenir les titres dont je parle, et c'est même en général la raison pour laquelle je les suis. Aucune société citée ne me rémunère, d'aucune manière.
Les chiffres de marché viennent des données affichées à côté d'eux. Le verdict et le texte qui l'accompagne sont mon interprétation, pas un fait. Ce n'est pas un conseil en investissement personnalisé : je ne connais ni ta situation, ni tes objectifs, ni ton horizon, et je ne cherche pas à les connaître.