Recursion Pharmaceuticals Inc.
Fragile : deux exercices sur trois se terminent en perte.
Ce que fait l’entreprise
Recursion Pharmaceuticals conçoit des médicaments en s'appuyant sur l'intelligence artificielle et sur des méthodes de biologie à grande échelle. Elle produit ses propres données biologiques et chimiques en laboratoire, grâce à des robots capables de tester un grand nombre de molécules sur des cellules, puis utilise des modèles informatiques pour repérer des pistes de traitement. Son activité vise principalement des maladies rares et des cancers, et elle noue des partenariats avec de grands laboratoires pharmaceutiques qui financent une partie de ses recherches en échange de droits sur les molécules découvertes. Ce qui la distingue est sa manière de combiner biologie expérimentale et calcul informatique dans un même lieu, plutôt que de se limiter à vendre des outils d'analyse à d'autres laboratoires.
Les comptes
Sur les trois exercices du même rapport, le chiffre d'affaires passe de 44,6 M USD à 74,7 M USD, soit +68 %. Le résultat net passe de −328 M USD à −645 M USD, en recul de 97 %. Le nombre d'actions passe de 208 à 447 millions, en hausse de 115 %.
Comment se porte l’entreprise
La marge nette — ce qu'il reste du chiffre d'affaires une fois toutes les charges payées — passe de -736,0 % à -863,4 %. Les trois exercices se terminent en perte. Le chiffre d'affaires progresse d'un exercice à l'autre sans exception. Le nombre d'actions augmente de 115 %, donc à résultat égal, chaque action en représente une part plus petite qu'avant.
Ce qu’elle vaut, et à quelle date
Son dernier exercice se termine en perte, donc un rapport exprimé en années de résultat n'aurait pas de sens. Je ne le publie pas.
Ce qui peut mal tourner
Le principal risque tient à la nature même de la recherche pharmaceutique : une molécule prometteuse en laboratoire peut échouer lors des essais sur l'être humain, ce qui rend l'issue de chaque projet incertaine. L'entreprise dépend aussi fortement de ses partenaires financiers, dont le retrait ou la réduction des engagements pourrait fragiliser ses ressources, alors même qu'elle ne tire pas encore de revenus stables de médicaments commercialisés. Enfin, la promesse d'accélérer la découverte de médicaments grâce à l'intelligence artificielle reste à démontrer sur la durée, et une déception sur ce point pourrait peser sur la confiance des investisseurs.
Refais-le toi-même
Tout ce que tu viens de lire sort des comptes, et d'eux seuls : je ne lis aucun cours de bourse, donc rien ici ne dit si le titre est cher aujourd'hui ni ce qu'il fera. Le rapport annuel a été déposé le 25 février 2026 sous le numéro 0001601830-26-000039. Sur sec.gov, cherche le chiffre d'affaires sous l'étiquette RevenueFromContractWithCustomerExcludingAssessedTax, le résultat net sous NetIncomeLoss, et le nombre d'actions sous WeightedAverageNumberOfDilutedSharesOutstanding.
Calcul du 7 septembre 2026. Il est refait chaque mois, et à chaque nouveau rapport annuel.
Qui écrit ceci, et dans quel cadre
Thomas Dessombs, à titre individuel (entrepreneur individuel, sous le nom commercial AlgoProof). Analyse terminée le 7 septembre 2026 à 02:00, heure de Paris. Le prix de référence affiché plus haut est celui de cet instant et ne bouge plus ; le cours et sa variation, eux, sont en direct.
Ces analyses portent sur ma propre liste de suivi long terme et sur mes versements mensuels. Je peux détenir les titres dont je parle, et c'est même en général la raison pour laquelle je les suis. Aucune société citée ne me rémunère, d'aucune manière.
Les chiffres de marché viennent des données affichées à côté d'eux. Le verdict et le texte qui l'accompagne sont mon interprétation, pas un fait. Ce n'est pas un conseil en investissement personnalisé : je ne connais ni ta situation, ni tes objectifs, ni ton horizon, et je ne cherche pas à les connaître.