Regal Rexnord Corp
À surveiller : un exercice sur trois se termine en perte, ce qui suffit à retenir la note haute sans faire de la société un cas fragile.
Ce que fait l’entreprise
Regal Rexnord conçoit et fabrique des moteurs électriques, des roulements, des systèmes de transmission de puissance et des composants industriels destinés aux usines, aux bâtiments commerciaux et aux infrastructures. Ses clients sont principalement des industriels qui intègrent ces pièces dans des équipements plus larges, comme des lignes de production, des systèmes de ventilation ou des installations de convoyage. L'essentiel de son activité vient de la vente de composants essentiels au fonctionnement d'appareils mécaniques et électriques, souvent renouvelés dans le cadre de contrats de maintenance ou de remplacement. Ce qui la distingue tient à la largeur de son catalogue, qui lui permet de fournir plusieurs briques techniques à un même client industriel plutôt qu'un seul type de pièce.
Les comptes
Sur les trois exercices du même rapport, le chiffre d'affaires passe de 6,25 Md USD à 5,93 Md USD, soit −5 %. Le résultat net passe de −57,4 M USD à 280 M USD, en hausse de 587 %. Le nombre d'actions passe de 66,3 à 66,6 millions, en hausse de 0 %.
Comment se porte l’entreprise
La marge nette — ce qu'il reste du chiffre d'affaires une fois toutes les charges payées — passe de -0,9 % à 4,7 %. Un exercice sur trois se termine en perte. Le chiffre d'affaires recule d'un exercice à l'autre sans exception. Le nombre d'actions augmente de 0 %, donc à résultat égal, chaque action en représente une part plus petite qu'avant.
Ce qu’elle vaut, et à quelle date
Au 30 juin 2025, le flottant déclaré (la part du capital qui s'échange vraiment en bourse, voir /lexique) valait 34 années du résultat net de l'exercice : 9,50 Md USD pour 280 M USD. La médiane des 1407 sociétés que je note est de 20,6 années, et au-delà de 40 je retire la note haute. C'est la date du chiffre, pas celle d'aujourd'hui : pour l'actualiser, multiplie par le cours du jour divisé par le cours du 30 juin 2025.
Ce qui peut mal tourner
Son activité dépend fortement de la santé du secteur manufacturier et du niveau d'investissement des entreprises industrielles, ce qui la rend sensible aux ralentissements économiques généraux. Les coûts des matières premières comme l'acier ou le cuivre peuvent peser sur ses marges si elle ne parvient pas à répercuter ces hausses sur ses prix de vente. Enfin, une société de cette taille, issue de rapprochements avec d'autres groupes industriels, doit réussir l'intégration de ses différentes activités pour éviter des pertes d'efficacité ou des doublons coûteux.
Refais-le toi-même
Tout ce que tu viens de lire sort des comptes, et d'eux seuls : je ne lis aucun cours de bourse, donc rien ici ne dit si le titre est cher aujourd'hui ni ce qu'il fera. Le rapport annuel a été déposé le 20 février 2026 sous le numéro 0000082811-26-000054. Sur sec.gov, cherche le chiffre d'affaires sous l'étiquette RevenueFromContractWithCustomerIncludingAssessedTax, le résultat net sous NetIncomeLoss, et le nombre d'actions sous WeightedAverageNumberOfDilutedSharesOutstanding.
Calcul du 7 septembre 2026. Il est refait chaque mois, et à chaque nouveau rapport annuel.
Qui écrit ceci, et dans quel cadre
Thomas Dessombs, à titre individuel (entrepreneur individuel, sous le nom commercial AlgoProof). Analyse terminée le 7 septembre 2026 à 02:00, heure de Paris. Le prix de référence affiché plus haut est celui de cet instant et ne bouge plus ; le cours et sa variation, eux, sont en direct.
Ces analyses portent sur ma propre liste de suivi long terme et sur mes versements mensuels. Je peux détenir les titres dont je parle, et c'est même en général la raison pour laquelle je les suis. Aucune société citée ne me rémunère, d'aucune manière.
Les chiffres de marché viennent des données affichées à côté d'eux. Le verdict et le texte qui l'accompagne sont mon interprétation, pas un fait. Ce n'est pas un conseil en investissement personnalisé : je ne connais ni ta situation, ni tes objectifs, ni ton horizon, et je ne cherche pas à les connaître.