Skyworks Solutions Inc.
À surveiller : le chiffre d'affaires est sous son niveau d'il y a deux ans.
Ce que fait l’entreprise
Skyworks Solutions conçoit et fabrique des semi-conducteurs, ces composants électroniques qui traitent et transmettent les signaux dans les appareils connectés. Son activité est centrée sur les puces radiofréquences qui permettent aux smartphones et à d'autres appareils de communiquer avec les réseaux mobiles et le wifi. L'essentiel de ses ventes provient d'un nombre restreint de grands fabricants de téléphones portables, ce qui la rend fortement dépendante de leurs choix technologiques et de leurs cycles de production. Elle se distingue par son expertise technique dans les fréquences radio, un domaine qui demande des compétences pointues et des investissements constants en recherche.
Les comptes
Sur les trois exercices du même rapport, le chiffre d'affaires passe de 4,77 Md USD à 4,09 Md USD, soit −14 %. Le résultat net passe de 983 M USD à 477 M USD, en recul de 51 %. Le nombre d'actions passe de 160 à 155 millions, en recul de 3 %.
Comment se porte l’entreprise
La marge nette — ce qu'il reste du chiffre d'affaires une fois toutes les charges payées — passe de 20,6 % à 11,7 %. Les trois exercices se terminent en bénéfice. Le chiffre d'affaires recule d'un exercice à l'autre sans exception. Le nombre d'actions diminue de 3 % : la société rachète ses propres actions, donc à résultat égal, chaque action en représente une part plus grande qu'avant.
Ce qu’elle vaut, et à quelle date
Au 28 mars 2025, le flottant déclaré (la part du capital qui s'échange vraiment en bourse, voir /lexique) valait 20 années du résultat net de l'exercice : 9,80 Md USD pour 477 M USD. La médiane des 1407 sociétés que je note est de 20,6 années, et au-delà de 40 je retire la note haute. C'est la date du chiffre, pas celle d'aujourd'hui : pour l'actualiser, multiplie par le cours du jour divisé par le cours du 28 mars 2025.
Ce qui peut mal tourner
La concentration de ses ventes autour d'un nombre limité de clients majeurs constitue un risque important : la perte d'un seul contrat peut avoir un effet marqué sur ses résultats. Le secteur des semi-conducteurs est aussi marqué par une concurrence intense et des cycles de renouvellement technologique rapides, qui obligent à investir continuellement pour ne pas prendre de retard. Enfin, une bonne partie de sa production et de ses débouchés se situe en Asie, ce qui l'expose aux tensions commerciales entre grandes puissances et aux perturbations des chaînes d'approvisionnement.
Refais-le toi-même
Tout ce que tu viens de lire sort des comptes, et d'eux seuls : je ne lis aucun cours de bourse, donc rien ici ne dit si le titre est cher aujourd'hui ni ce qu'il fera. Le rapport annuel a été déposé le 7 novembre 2025 sous le numéro 0000004127-25-000085. Sur sec.gov, cherche le chiffre d'affaires sous l'étiquette Revenues, le résultat net sous NetIncomeLoss, et le nombre d'actions sous WeightedAverageNumberOfDilutedSharesOutstanding.
Calcul du 7 septembre 2026. Il est refait chaque mois, et à chaque nouveau rapport annuel.
Qui écrit ceci, et dans quel cadre
Thomas Dessombs, à titre individuel (entrepreneur individuel, sous le nom commercial AlgoProof). Analyse terminée le 7 septembre 2026 à 02:00, heure de Paris. Le prix de référence affiché plus haut est celui de cet instant et ne bouge plus ; le cours et sa variation, eux, sont en direct.
Ces analyses portent sur ma propre liste de suivi long terme et sur mes versements mensuels. Je peux détenir les titres dont je parle, et c'est même en général la raison pour laquelle je les suis. Aucune société citée ne me rémunère, d'aucune manière.
Les chiffres de marché viennent des données affichées à côté d'eux. Le verdict et le texte qui l'accompagne sont mon interprétation, pas un fait. Ce n'est pas un conseil en investissement personnalisé : je ne connais ni ta situation, ni tes objectifs, ni ton horizon, et je ne cherche pas à les connaître.