The GEO Group Inc.
À surveiller : le nombre d'actions a augmenté de plus de 10 % en deux ans.
Ce que fait l’entreprise
The GEO Group est une société américaine spécialisée dans la gestion privée d'établissements pénitentiaires et de centres de détention, ainsi que dans les services de surveillance électronique et de réinsertion pour personnes sous contrôle judiciaire. Elle vend ses services principalement à des agences gouvernementales, fédérales, étatiques et locales, aux États-Unis mais aussi dans d'autres pays anglophones. Son activité repose sur des contrats de long terme conclus avec ces administrations, qui lui confient la construction, la gestion ou l'exploitation de structures carcérales et de centres de rétention pour immigrants. Elle se distingue par la taille de son parc immobilier dédié à ce secteur et par la diversité de ses services annexes, allant de la santé en détention à la surveillance à distance des personnes libérées sous conditions.
Les comptes
Sur les trois exercices du même rapport, le chiffre d'affaires passe de 2,41 Md USD à 2,63 Md USD, soit +9 %. Le résultat net passe de 107 M USD à 254 M USD, en hausse de 137 %. Le nombre d'actions passe de 124 à 140 millions, en hausse de 13 %.
Comment se porte l’entreprise
La marge nette — ce qu'il reste du chiffre d'affaires une fois toutes les charges payées — passe de 4,4 % à 9,7 %. Les trois exercices se terminent en bénéfice. Le chiffre d'affaires progresse d'un exercice à l'autre sans exception. Le nombre d'actions augmente de 13 %, donc à résultat égal, chaque action en représente une part plus petite qu'avant.
Ce qu’elle vaut, et à quelle date
Au 30 juin 2025, le flottant déclaré (la part du capital qui s'échange vraiment en bourse, voir /lexique) valait 13 années du résultat net de l'exercice : 3,30 Md USD pour 254 M USD. La médiane des 1407 sociétés que je note est de 20,6 années, et au-delà de 40 je retire la note haute. C'est la date du chiffre, pas celle d'aujourd'hui : pour l'actualiser, multiplie par le cours du jour divisé par le cours du 30 juin 2025.
Ce qui peut mal tourner
L'activité de la société dépend fortement des décisions politiques et budgétaires des gouvernements, ce qui l'expose à des changements de réglementation ou à des choix de non-renouvellement de contrats selon les orientations des administrations en place. La gestion privée de prisons fait par ailleurs l'objet de critiques régulières de la part d'organisations de défense des droits humains, ce qui peut peser sur son image et sur sa capacité à obtenir de nouveaux contrats publics. Enfin, des incidents survenant dans ses établissements, qu'il s'agisse de conditions de détention contestées ou de troubles internes, peuvent entraîner des poursuites judiciaires coûteuses et une perte de confiance de ses clients institutionnels.
Refais-le toi-même
Tout ce que tu viens de lire sort des comptes, et d'eux seuls : je ne lis aucun cours de bourse, donc rien ici ne dit si le titre est cher aujourd'hui ni ce qu'il fera. Le rapport annuel a été déposé le 25 février 2026 sous le numéro 0001193125-26-071747. Sur sec.gov, cherche le chiffre d'affaires sous l'étiquette RevenueFromContractWithCustomerExcludingAssessedTax, le résultat net sous NetIncomeLoss, et le nombre d'actions sous WeightedAverageNumberOfDilutedSharesOutstanding.
Calcul du 7 septembre 2026. Il est refait chaque mois, et à chaque nouveau rapport annuel.
Qui écrit ceci, et dans quel cadre
Thomas Dessombs, à titre individuel (entrepreneur individuel, sous le nom commercial AlgoProof). Analyse terminée le 7 septembre 2026 à 02:00, heure de Paris. Le prix de référence affiché plus haut est celui de cet instant et ne bouge plus ; le cours et sa variation, eux, sont en direct.
Ces analyses portent sur ma propre liste de suivi long terme et sur mes versements mensuels. Je peux détenir les titres dont je parle, et c'est même en général la raison pour laquelle je les suis. Aucune société citée ne me rémunère, d'aucune manière.
Les chiffres de marché viennent des données affichées à côté d'eux. Le verdict et le texte qui l'accompagne sont mon interprétation, pas un fait. Ce n'est pas un conseil en investissement personnalisé : je ne connais ni ta situation, ni tes objectifs, ni ton horizon, et je ne cherche pas à les connaître.