X Financial
À surveiller : cette société n'est pas dans la liste que je régénère tous les mois, et je garde la note haute pour celles-là.
Ce que fait l’entreprise
X Financial est une société chinoise spécialisée dans les services financiers en ligne, en particulier le crédit à la consommation destiné aux particuliers. Elle met en relation des emprunteurs avec des investisseurs ou des établissements financiers partenaires via une plateforme numérique, en s'appuyant sur des outils d'évaluation de solvabilité fondés sur les données. Sa clientèle est principalement composée de particuliers urbains disposant de revenus modestes à moyens et n'ayant pas toujours accès aux prêts bancaires classiques. Elle se distingue par son ancrage dans l'écosystème de la finance numérique chinoise, où elle joue un rôle d'intermédiaire entre la demande de crédit et les capitaux disponibles.
Les comptes
Sur les trois exercices du même rapport, le chiffre d'affaires passe de 4,81 Md CNY à 7,64 Md CNY, soit +59 %. Le résultat net passe de 1,19 Md CNY à 1,46 Md CNY, en hausse de 23 %. Le nombre d'actions passe de 291 à 249 millions, en recul de 14 %.
Comment se porte l’entreprise
La marge nette — ce qu'il reste du chiffre d'affaires une fois toutes les charges payées — passe de 24,6 % à 19,2 %. Les trois exercices se terminent en bénéfice. Le chiffre d'affaires progresse d'un exercice à l'autre sans exception. Le nombre d'actions diminue de 14 % : la société rachète ses propres actions, donc à résultat égal, chaque action en représente une part plus grande qu'avant.
Ce qu’elle vaut, et à quelle date
Cette société ne déclare pas de flottant, la part de son capital qui s'échange vraiment en bourse. Je ne peux donc pas comparer ce qu'elle vaut en bourse à ce qu'elle gagne, et je ne publie pas ce rapport pour elle.
Ce qui peut mal tourner
Son activité dépend fortement de l'environnement réglementaire chinois autour du crédit en ligne, qui a connu des durcissements marqués et peut évoluer sans préavis. La qualité de son portefeuille de prêts est sensible au ralentissement économique et à la capacité de remboursement des emprunteurs, ce qui expose la société à un risque de défaut. Sa cotation à l'étranger l'expose également à des tensions géopolitiques et à des règles de transparence financière qui pourraient compliquer son accès aux marchés de capitaux occidentaux.
Refais-le toi-même
Tout ce que tu viens de lire sort des comptes, et d'eux seuls : je ne lis aucun cours de bourse, donc rien ici ne dit si le titre est cher aujourd'hui ni ce qu'il fera. Le rapport annuel a été déposé le 30 avril 2026 sous le numéro 0001104659-26-052016. Sur sec.gov, cherche le chiffre d'affaires sous l'étiquette RevenueFromContractWithCustomerExcludingAssessedTax, le résultat net sous NetIncomeLoss, et le nombre d'actions sous WeightedAverageNumberOfDilutedSharesOutstanding.
Calcul du 7 septembre 2026. Il est refait chaque mois, et à chaque nouveau rapport annuel.
Qui écrit ceci, et dans quel cadre
Thomas Dessombs, à titre individuel (entrepreneur individuel, sous le nom commercial AlgoProof). Analyse terminée le 7 septembre 2026 à 02:00, heure de Paris. Le prix de référence affiché plus haut est celui de cet instant et ne bouge plus ; le cours et sa variation, eux, sont en direct.
Ces analyses portent sur ma propre liste de suivi long terme et sur mes versements mensuels. Je peux détenir les titres dont je parle, et c'est même en général la raison pour laquelle je les suis. Aucune société citée ne me rémunère, d'aucune manière.
Les chiffres de marché viennent des données affichées à côté d'eux. Le verdict et le texte qui l'accompagne sont mon interprétation, pas un fait. Ce n'est pas un conseil en investissement personnalisé : je ne connais ni ta situation, ni tes objectifs, ni ton horizon, et je ne cherche pas à les connaître.